Andrew Craissati a eu une carrière riche de plus de 20 ans dans des postes de direction dans la banque d’investissement, Universal Studios, National Geographic, le bureau de la famille David de Rothschild et le groupe Virgin. Travaillant en étroite collaboration avec l’entrepreneur le plus célèbre du pays, Sir Richard Branson, Andrew a acquis une connaissance remarquable du monde de l’investissement en phase de démarrage.
En tant que membre fondateur de Bricks, une société d’investissement en phase de démarrage, il a mis à profit ses expériences personnelles au cours des 12 dernières années pour accompagner les entreprises. Pas seulement avec du capital, mais avec un soutien conçu de manière constructive et des compétences et connaissances à valeur ajoutée. Pour notre dernière interview Meet the Investor, il discute des avantages de l’investissement providentiel, les marchés d’investissement les plus excitants en ce moment et une approche peu orthodoxe mais efficace pour identifier les plus performants.
Qu’est-ce qui vous a amené à l’investissement providentiel ?
Au terme de 6 années de collaboration étroite avec Sir Richard Branson en tant que président régional de l’ensemble de son groupe Virgin, j’ai eu un ensemble remarquable d’expériences dans l’art – et la science – de l’investissement en phase de démarrage. L’un des aspects clés que j’ai le plus apprécié était la partie humaine de l’investissement : réaliser et accepter qu’une idée d’entreprise est une simple manifestation de personnes se réunissant et embrassant le talent des personnes. Donc, en voulant déployer la richesse dans l’investissement à un stade précoce, j’ai été attiré par cette prémisse même. Comment pourrais-je utiliser mes expériences personnelles pour soutenir les entreprises non seulement avec des capitaux, mais avec un soutien conçu de manière constructive, des compétences et des connaissances enrichissantes et authentiques à valeur ajoutée ?
Il me semblait donc logique de me concentrer sur l’investissement en phase de démarrage, car cela semblait être le point où les entrepreneurs ont besoin ou veulent à la fois des capitaux et un soutien légitime. J’avais l’impression que mes expériences passées m’avaient conduit à un point de mire où les entreprises étaient suffisamment jeunes pour justifier le type d’assistance que je suis capable de fournir.
Quel est votre domaine d’intérêt le plus actif ?
Je soutiendrais que notre domaine d’intérêt est déterminé davantage par étape et moins par secteur. Dans la mesure où moi et mon family office sommes animés par une thèse, celle-ci s’articule principalement autour de plusieurs paramètres directeurs : (i) le ou les fondateurs doivent être issus du secteur qu’ils ciblent (et avec une expertise du domaine), (ii) l’entreprise doit avoir la capacité d’articuler son produit ou service (qu’il soit déjà construit ou non) et de démontrer la demande, (iii) il y a une différenciation claire dans l’approche de l’entreprise et (iv) l’entreprise et nous devons croire que nous faisons un différence grâce à notre approche à valeur ajoutée.
À votre avis, quels sont les avantages et les inconvénients potentiels de l’investissement providentiel ?
Notre style d’investissement prend beaucoup de temps et nécessite un niveau constant de dévouement et de concentration. C’est à mon avis l’inconvénient d’investir dans des entreprises en phase de démarrage : le temps qui est exigé d’un investisseur qui dirige (comme nous) ou d’un investisseur qui accompagne et sert. Bien sûr, c’est aussi l’aspect gratifiant : la capacité d’être proche et de rester proche des fondateurs d’une entreprise tout au long du parcours, même là où notre investissement devient progressivement petit par rapport aux autres investisseurs de l’entreprise.
Qu’est-ce qui a fait la plus grande différence parmi vos investissements réussis – les caractéristiques ou les tactiques qui ont fait la plus grande différence dans le fait que les startups sont des flops ou les plus performantes ?
Je crois que la tactique (par nous) qui a conduit le plus grand aspect additif à nos investissements est notre utilisation de notre psychologue interne. Bien que cela puisse être une réponse peu orthodoxe, c’est de loin l’aspect le plus précieux de nos processus de pré- et post-investissement.
Avant l’investissement, tous nos fondateurs et membres de l’équipe de direction principale passent un test amusant et intéressant et un entretien privé avec Sylvia, notre psychologue. Ce processus (nous l’appelons Team Dynamics) nous permet d’avoir une compréhension extrêmement profonde de l’équipe fondatrice et de leurs relations les unes avec les autres (et avec nous aussi).
Étant donné que l’effondrement des équipes fondatrices est si souvent le principal contributeur à l’échec de l’entreprise, nous avons trouvé ce processus inestimable pour comprendre les équipes que nous rencontrons et les aider à maximiser leurs relations et leur interdépendance.
Vous avez démarré, dirigé et quitté plusieurs entreprises fructueuses. Quel est le seul conseil que vous donneriez maintenant à votre jeune moi au début de votre voyage ?
Écoutez votre instinct. Parfois, cela fait un meilleur travail pour vous que l’analyse.
Investissez-vous davantage avec la tête ou le cœur/les tripes ?
Nous investissons avec notre tête mais l’instinct donne une très bonne raison de débrancher ou de changer d’avis. La clé est d’écouter l’intestin quand il vous envoie un drapeau rouge.
Pensez-vous qu’être un opérateur avant de devenir un investisseur crée des avantages par rapport à ceux qui ont une expérience uniquement dans le domaine de l’investissement ?
À mon avis, l’investissement providentiel est un mélange de réflexion conceptuelle et théorique autant qu’il s’agit d’établir des relations et des ponts. Il est essentiel de comprendre l’aspect humain d’être un entrepreneur : sa peur, sa confiance en soi, sa volonté de parler ouvertement : cela vient plus facilement de ceux qui ont été dans les mêmes chaussures ou qui ont dû faire face à des défis similaires. Cela dit, je connais beaucoup d’investisseurs institutionnels riches de leurs connaissances et qui donnent de sages conseils : cela vient de leurs années à voir et à traiter les défis.
Vous avez investi dans le monde entier au cours de votre carrière, quel est selon vous le marché le plus excitant pour les anges en ce moment ?
L’Asie est toujours présentée comme le continent le plus important de la planète, ne serait-ce que par sa population et sa répartition géographique. Certes, il a une masse critique, mais il a aussi une énorme diversité et des différences et des défis culturels. J’ai tendance à préférer les marchés européens pour le moment car les valorisations sont généralement bien construites, les systèmes juridiques sont matures et structurés pour minimiser les problèmes juridiques et les litiges et la fracture culturelle est minime. Bien que nous investissions en Amérique du Nord, cela peut être plus difficile en termes de systèmes juridiques et d’évaluations.
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